Inflación en la estructura del plan de negocios

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Agencia Federal de Educación de la Federación de Rusia

Universidad Estatal de Penza

Departamento de Economía, Finanzas y Gestión

Trabajo de curso sobre planificación empresarial

(aspecto financiero y económico)

1. La estructura del plan de negocios y el contenido de sus secciones

2. Descripción de la situación empresarial

3. Redacción de un plan de negocios preliminar

Planificación del flujo de caja

Idea de negocio: producción de piedra artificial

Igor Blank, Doctor en Economía, Profesor del Departamento de Economía Empresarial, Universidad de Comercio y Economía de Kiev

Fuente: Elitarium. u

En la planificación empresarial, hay que tener en cuenta constantemente el factor de inflación, que, con el tiempo, devalúa el valor del dinero en circulación. La influencia de la inflación afecta muchos aspectos de las actividades financieras de la empresa. En el proceso de inflación, el valor de ciertos activos tangibles está subestimado; disminución del valor real de sus activos monetarios y otros activos financieros; subestimación del costo de producción, etc. El factor de inflación tiene un efecto particularmente fuerte en la conducción de las operaciones financieras a largo plazo de la empresa.

En la planificación empresarial, hay que tener en cuenta constantemente el factor de inflación, que, con el tiempo, devalúa el valor del dinero en circulación.

La influencia de la inflación afecta muchos aspectos de las actividades financieras de la empresa. En el proceso de inflación, hay una subestimación relativa del valor de los activos tangibles individuales utilizados por la empresa (activos fijos, inventarios, etc.).); disminución del valor real de sus activos monetarios y otros activos financieros (cuentas por cobrar, utilidades retenidas, instrumentos de inversión financiera, etc.); subestimación del costo de producción, lo que provoca un aumento artificial en la cantidad de ganancias y conduce a un aumento de las deducciones fiscales; caída en el nivel real de ingresos futuros de la empresa, etc. El factor de inflación tiene un efecto particularmente fuerte en la conducción de las operaciones financieras a largo plazo de la empresa.

El concepto de contabilizar la influencia del factor de inflación en la planificación empresarial es la necesidad de un reflejo real del valor de sus activos y flujos de caja, así como asegurar la compensación de las pérdidas de ingresos ocasionadas por procesos inflacionarios en la implementación de diversas transacciones financieras.

Para evaluar la intensidad de los procesos inflacionarios en el país, se utilizan dos indicadores principales que toman en cuenta el factor de inflación en los cálculos financieros - tasa e índice de inflación:

  • La tasa de inflación caracteriza al indicador que refleja el tamaño de la depreciación (disminución del poder adquisitivo) del dinero en un período determinado, expresada como un aumento en el nivel de precios promedio como un porcentaje de su valor nominal al inicio del período.
  • El índice de inflación caracteriza al indicador que refleja el crecimiento general del nivel de precios en el período analizado, determinado sumando su nivel base al comienzo del período (tomado como una unidad) y la tasa de inflación. en el mismo período (expresado como fracción decimal).

    En los cálculos relacionados con el ajuste del valor del dinero teniendo en cuenta el factor de inflación, se acostumbra utilizar dos conceptos - la cantidad nominal y real de los fondos:

  • La cantidad nominal de efectivo refleja la estimación del tamaño de los activos monetarios en las respectivas unidades monetarias, excluyendo los cambios en el valor de compra del dinero en el período bajo revisión.
  • La cantidad real de fondos refleja la evaluación del tamaño de los activos monetarios, teniendo en cuenta el cambio en el valor de compra del dinero en el período analizado, causado por la inflación.

    Para calcular estas cantidades de dinero en el proceso de aumentar o descontar el valor del dinero a lo largo del tiempo, se utilizan las tasas de interés nominal y real, respectivamente:

    Idea de negocio: producción de piedra artificial Inversiones: desde 200.000 rublos Amortización: desde 1 mes En los últimos años, revestimiento y uso de piedra decorativa artificial en

    Conocerá los cambios actuales en el CC al convertirse en participante del programa desarrollado conjuntamente con Sberbank-AST JSC. Los estudiantes que han dominado con éxito el programa reciben certificados de la forma establecida.

    El programa fue desarrollado en conjunto con Sberbank-AST JSC. Los estudiantes que han dominado con éxito el programa reciben certificados de la forma establecida.

    Información del Ministerio de Desarrollo Económico de la Federación de Rusia con fecha de septiembre "Pronóstico del desarrollo socioeconómico de la Federación de Rusia para el año y para el período y años de planificación"

    El Ministerio de Desarrollo Económico de Rusia ha elaborado un pronóstico del desarrollo socioeconómico de la Federación de Rusia y proyectado cambios en los precios (tarifas) de los bienes y servicios de las entidades comerciales que llevan a cabo actividades reguladas en la infraestructura. sector para 2021 y para el período de planificación de 2022 y 2023 (en adelante, la previsión).

    La propagación de la nueva infección por coronavirus se ha convertido en un desafío importante tanto para la economía mundial como para la rusa. La trayectoria de desarrollo en el corto y mediano plazo estará determinada no solo por factores económicos, sino también epidemiológicos.

    El pronóstico se ha desarrollado en dos versiones: básica y conservadora. El caso base describe el escenario más probable para el desarrollo de la economía rusa, teniendo en cuenta las condiciones externas esperadas y las medidas tomadas por la política económica.

    La opción conservadora se basa en la premisa de una situación sanitaria y epidemiológica menos favorable en el mundo, una recuperación prolongada de la economía global y una desaceleración estructural en sus tasas de crecimiento en el mediano plazo debido a las consecuencias de la propagación de la nueva infección por coronavirus.

    La trayectoria de crecimiento proyectada hasta finales de 2021 y en 2021 todavía se caracteriza por una incertidumbre significativa. Las opciones básicas y conservadoras no anticipan una "segunda ola" de nueva infección por coronavirus, pero sigue siendo una fuente clave de riesgo para los parámetros de pronóstico.

    La previsión 2021-2023 se construyó teniendo en cuenta la necesidad de alcanzar los objetivos de desarrollo nacional para el período hasta el 2030, mientras que las medidas y herramientas para alcanzarlos se concretarán en el marco del Plan Unificado lograr los objetivos de desarrollo nacional de la Federación de Rusia para el período hasta 2024 y para el período de planificación hasta 2030.

    Resultados preliminares del desarrollo socioeconómico de la Federación de Rusia en enero-agosto y los resultados esperados del desarrollo socioeconómico de la Federación de Rusia en el año

    Tabla de contenido

    El propósito y objetivos del estudio del tema es familiarizar a los estudiantes con ciertos temas importantes de la gestión financiera, tales como: gestión financiera en condiciones de inflación, valor comercial, quiebra y reestructuración financiera, gestión de crisis; Enseñar las reglas para la toma de decisiones sobre los temas bajo consideración.

    Gestión financiera en un entorno inflacionario

    Inflación: concepto, medición

    La inflación es un concepto que se caracteriza por un aumento del nivel general de precios en la economía o, lo que es lo mismo, por la depreciación (disminución del poder adquisitivo) del dinero. Si los precios bajan, se produce una deflación.

    La deflación es un signo característico de una crisis o depresión. Si la deflación en la historia económica mundial es episódica (un ejemplo es la "Gran Depresión" de la década de 1930), entonces la inflación es constante. La inflación se manifiesta en diversos grados en todos los países.

    De acuerdo con la tasa de crecimiento de los precios, se distinguen los siguientes tipos de inflación: progresiva (tasa de inflación de hasta 10% anual), galopante (la tasa de inflación anual fluctúa en el rango de 10-50%) , hiperinflación (se varían 1000% los criterios), superinflación (más de 10000%).

    En 1956, el economista estadounidense Philip Cagen propuso considerar la hiperinflación como un aumento de los precios en un 50% mensual. Ha habido pocas situaciones en la historia que se ajusten a esta definición de hiperinflación. Existe una idea generalizada de hiperinflación cuando los precios suben al menos dos veces al año; hay muchos ejemplos de este tipo en la historia económica.

    En las Normas Internacionales de Información Financiera (“Información financiera en condiciones hiperinflacionarias” NIC 29), uno de los signos de hiperinflación se considera una tasa de inflación acumulada durante un período de tres años de al menos el 100%.

    El nivel más alto de hiperinflación registrado en la economía mundial tuvo lugar en Hungría entre agosto de 1945 y julio de 1946, cuando los precios aumentaron 198 veces cada mes. En Rusia, en el período de 1922 a 1924, los precios crecieron a una tasa mensual del 57%.

    La inflación abierta y oculta (suprimida) se distingue según la forma de manifestación. Un signo de inflación abierta es el desbordamiento de la esfera de circulación con papel moneda por su excesiva emisión. La inflación cerrada se caracteriza por una reducción en la masa de mercancías en circulación con una cantidad constante de dinero emitido.

    ¿Qué es el valor actual neto (VPN)?

    El valor actual neto (NPV para abreviar) es la diferencia entre el valor presente de los flujos de efectivo recibidos de la inversión en un proyecto y la deducción de la inversión en sí. El objetivo principal del indicador es comparar el valor presente de los ingresos de la implementación del proyecto, que se planean en el futuro, y las inversiones en la implementación de este proyecto. El valor actual neto (VPN) le permite comprender qué beneficio neto (por analogía con el beneficio, es decir, teniendo en cuenta los costos) se puede calcular en el futuro. La conversión a precios actuales ayuda a comprender esto.

    Esencia de cálculo de VPN simplificado:

    • Se calcula el volumen de inversiones necesarias;
    • Se calcula la cantidad proyectada de flujo de efectivo del proyecto;
    • Además, los flujos de efectivo se ajustan con base en la tasa de descuento;
    • Los valores obtenidos se comparan entre sí.

    Por qué se calcula el VPN (sentido económico)

    Antes de invertir recursos financieros en un proyecto en particular, es necesario evaluar la viabilidad de estas inversiones. Además, la inversión es casi siempre un esfuerzo a largo plazo, ya sea invertir dinero en la creación de una nueva empresa, en la expansión o modernización de una producción existente o en la compra de valores.

    En la práctica, existe una gran cantidad de herramientas de análisis de inversiones. Lo más importante es calcular el valor actual neto. La principal propiedad de este método es el descuento de los flujos de efectivo.

    El cálculo calcula dos flujos de caja principales:

    • Flujos de salida: la cantidad de inversiones de capital necesarias para implementar el proyecto;
    • Entradas: la cantidad de ingresos futuros del proyecto;

    La tasa de descuento es el "costo de capital". El significado económico de la tasa de descuento es que compara los ingresos esperados de invertir en un proyecto o el rendimiento de comprar, por ejemplo, bonos u otros instrumentos financieros a partir de los cuales es posible generar ingresos casi sin riesgo (en contraposición a implementar un proyecto, especialmente si es una startup) ...

    Por lo tanto, invertir en un proyecto (y, en consecuencia, asumir riesgos) es aconsejable solo si el VAN de su implementación es mayor que el de invertir en la adquisición de instrumentos financieros o un depósito bancario.

    La tasa de descuento, a su vez, consiste en la cantidad de ingresos alternativos:

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